思源电气：主要营业产品销售增长显著

  思源电气（002028）高压互感器主要经营业务收入为5103.14万元，比上年同期的2823.43万元增加了80.74%，占

  思源电气（002028）高压互感器主要经营业务收入为5103.14万元，比上年同期的2823.43万元增加了80.74%，占全部主要经营业务收入的比例也由去年同期的12.85%上升到今年的17.16%,这还在于公司生产的新型互感器毛利率水平较高，销售状况良好。上海证券分析师严浩军表示，公司的早期产品就是消弧线圈，经过多年的努力，在这样的领域的市场占有率已达到40%左右，由于成本增加的影响，预计今年下半年消弧线圈的售价会有所提升。随着城网建设的推进，公司的消弧线%左右的增长。公司在不断的提高高压开关产品的质量稳定性的同时，也提高了产品的销售单价。近2年公司的高压开关等产品的收入可以维持30%左右的增长。公司计划开展气体绝缘金属封闭开关设备项目，该项目前景看好，计划08年3月建成投产。上半年公司各项产品订单任务饱满，预期完成10600万元的净利润指标基本没问题。严浩军预计06-07年公司EPS分别为0.96元和1.15元，动态PE值分别为20.73倍和17.30倍，考虑到我国目前电力设备尚处于发展期，目前思源电气处于被低估的水平。维持思源电气投资评级：未来六个月内，跑赢大市；维持目标价格为23元/股。